با ادامه ورود بازیگران بزرگ به فضای رمزارزها، مؤسسات در حال بدل شدن به هولدرهای کلان هستند.

بدون شک بیت‌کوین (BTC) به عنوان یک دارایی محبوب در بین سرمایه‌گذاران سازمانی شناخته می‌شود. در پایان سه ماهه دوم سال 2020 میلادی، Fidelity در یک نظرسنجی از تقریباً 800 سرمایه‌گذار سازمانی گزارش داد که آن‌ها 36 درصد از دارایی‌های رمزارزی را در اختیار دارند. همچنین طبق یک نظرسنجی جداگانه که توسط شرکت بیمه دارایی‌های رمزارزی Evertas انجام شد، اکثر شرکت‌کنندگان معتقد بودند که صندوق‌های پوشش ریسک، با استفاده از استراتژی خرید در کف قیمت، دارایی رمزارزی آن‌ها را به شدت افزایش می‌دهند. همچنین 90 درصد از هولدرهای سازمانی رمزارزها، انتظار دارند در سال آینده سرمایه‌گذاری بیشتری در بیت‌کوین انجام شود.

از شرکت‌های MicroStrategy و Grayscale گرفته تا JPMorgan و Goldman Sachs، بیت‌کوین جایگاه خود را در سبد سهامی سرمایه‌گذاران به عنوان یک دارایی پوششی در برابر تورم و کاهش ارزش پول تثبیت کرده است. با این حال، فراتر از این‌ها، دلایل تکنیکال مبنی بر تمایلات صعودی سرمایه‌گذاران سازمانی (با برخی پیش‌بینی‌ها که ارزش بیت‌کوین تا سال 2025 میلادی به یک میلیون دلار می‌رسد)، وجود دارد.

اگرچه ممکن است ارزش آتی بیت‌کوین همچنان مورد بحث باشد، اما واقعیت این است که اکنون سرمایه‌گذاران و مؤسسات مالی معتقدند «نگهداری BTC نسبت به عدم نگهداری آن، از ریسک کمتری برخوردار است.»

در واقع، بر اساس داده‌های شرکت تحقیقاتی رمزارزی Messari، بیش از 81 هزار BTC متعلق به «ذخایر شرکت‌های سهام عام» است. Messari نوشت:

«در کل 81.154 BTC یا 0.5 درصد از کل بیت‌کوین در گردش، در خزانه شرکت‌های سهامی عام نگهداری می‌شود.»

اما چه چیزی موجب تحریک رالی صعودی بیت‌کوین در سال 2020 میلادی شده و اکنون سرمایه‌گذاران سازمانی در بیت‌کوین چه چیزی را می‌بینند که قبلاً نمی‌دیدند؟

شبکه بدون مرز بیت‌کوین و فناوری بلاکچین

بیت‌کوین به عنوان یک ارز غیر حاکمیتی عمل می‌کند که با سایر طبقات دارایی ارتباطی ندارد. این رمزارز برای سرمایه‌گذاران سازمانی، به عنوان ابزاری متنوع به منظور محافظت در برابر بازارهای همبسته مانند S&P 500، نزدک (Nasdaq) و دلار عمل می‌کند. دو حوزه اصلی که بیت‌کوین و فناوری‌های بلاکچین برای سرمایه‌گذاران سازمانی بیشترین اهمیت را دارند؛ عبارتند از:

• معاملاتی ایمن و بدون مرز
• دسترسی به فرصت‌های جدید

 که این موارد را نمی‌توان در بازارهای مالی سنتی یافت.

فناوری‌های نوآورانه بیت‌کوین از جمله قراردادهای هوشمند، پرداخت‌های فرامرزی، کارمزد پایین و معاملات سریع و مطمئن، همچون کاتالیزوری، ما را برای جهانی که ارزهای ملی از شکل فیزیکی به ارزهای دیجیتالی بدل شده‌اند، آماده خواهد کرد.

با افزایش تورم دلار آمریکا، سرمایه‌گذاران برجسته‌ای مانند ری دالیو (Ray Dalio) و پل تودور جونز (Paul Tudor Jones) شروع به «ابراز علاقه نسبت به بیت‌کوین» کرده و آن را به عنوان «بهترین پوشش ضد تورمی» با طلا و مس مقایسه کرده‌اند. از آنجا که بانک‌ها و ارائه‌دهندگان فناوری، به سرمایه‌گذاری گسترده خود در پروژه‌های تحقیق و توسعه مرتبط با ثبت تراکنش‌های مالی مانند بلاکچین تجاری جدید JPMorgan و ارز دیجیتالی بومی آن (Onyx) ادامه می‌دهند، ما همچنان شاهد افزایش حضور مؤسسات در این فضا خواهیم بود.

معرفی راهکارهای حضانتی با کیفیت

مؤسسات مالی مانند صندوق‌های پوشش ریسک و سرمایه‌گذاری، که متعهد به حفظ دارایی مشتریان برای اهداف نظارتی هستند، از متولیانی حرفه‌ای استفاده می‌کنند.

پیش از این سرمایه‌گذاران سازمانی به دلیل شرایط نظارتی، در خصوص بیت‌کوین و سایر رمزارزها با احتیاط عمل می‌کردند و تا همین اواخر، فضای گسترده رمزارزها از کمبود راه‌حل‌های حضانت از دارایی‌های دیجیتال رنج می‌برد. با نیاز فوری به متولیانی جهت اطمینان از رشد روزافزون دارایی‌های رمزارزی و افزایش شفافیت دستورالعمل‌های نظارتی برای کار و سرمایه‌گذاری در رمزارزها، بخشی از راهکارهای حضانتی برای سازمان‌ها متولد شد.

Anchorage، شرکت حضانت رمزارزی تحت حمایت Andreessen Horowitz و سایر شرکت‌های برجسته بلاکچینی، یکی از این راه‌حل‌ها است. این شركت اخلاق مدار، متولی حضانت از دارایی‌های رمزارزی سرمایه‌گذاران سازمانی است. Bank Frick، ​​بانک خصوصی مستقر در لیختن‌اشتاین، طیف وسیعی از خدمات بانکی بلاکچینی، از جمله حمایت از راه‌اندازی توکن، معاملات رمزارزی و حضانت از دارایی‌های دیجیتال را در اولویت خود قرار داده است. خدمات این بانک بر اساس کاربران حرفه‌ای بازار و واسطه‌های مالی در اروپا هدف‌گذاری شده است.

همچنین بانک‌ها، چراغ سبز شرکت‌های حضانت از رمزارزها را دریافت کرده‌اند. جاناتان گولد (Jonathan Gould)، معاون ارشد بازرسی و مشاور ارشد دفتر نظارت بر ارز ایالات متحده در یادداشتی برای عموم، در ماه ژوئیه نوشت:

«ما نتیجه می‌گیریم که یک بانک ملی ممکن است این خدمات حضانتی را از سمت مشتریان، با حفظ کلیدهای رمزنگاری منحصر به فرد مرتبط با رمزارزها، ارائه دهد.»

این امر یک پیشرفت بزرگ در صنعت رمزارزها است که به سازمان‌های قانونی مالی اجازه می‌دهد همان خدمات حضانتی که قبلاً توسط شركت‌های خاصی داده می‌شد، ارائه دهند.

گزینه‌های حضانتی بانکی همراه با ظهور شرکت‌های بیمه رمزارزی مانند کارگزاری بیمه بین‌المللی Paragon که اخیراً در پیشنهادات Bitstamps ادغام شده، در حال تدارک سیاست‌هایی مبنی بر حضانت از دارایی‌های رمزارزی مانند بیت‌کوین چه به صورت آنلاین و چه آفلاین است.

این راهکارهای حضانتی، موجب تأمین امنیت سرمایه‌گذاران سازمانی می‌شود. آن‌ها همچنین به حفظ استانداردهای صرافی‌های رمزارزی در سطوح بالاتر کمک کرده و آن‌ها را تشویق به محافظت از دارایی سرمایه‌گذاران در برابر سرقت یا سوء استفاده می‌کنند. این امر به کاتالیزوری مهم در افزایش جذابیت دارایی‌های رمزارزی سرمایه‌گذاران و صندوق‌های سرمایه‌گذاری بدل شده است.

تقاضای سازمانی برای بیت‌کوین

از آنجا که بازار رمزارزها با افزایش خرید توسط شرکت‌های بزرگ شاهد رشد سرمایه‌گذاری‌های سازمانی بوده، این امر منجر به یک رالی صعودی در بازار شده است.

براساس گزارشی از پلتفرم مشتقات رمزارزی Zubr، سرمایه‌گذاران سازمانی به جای معاملات آتی، به سمت هولد کردن بیت‌کوین به شکل «فیزیکی» روی آورده‌اند. ادغام سرمایه‌گذاران سازمانی در اکوسیستم رمزارزها و علاقه به هولدینگ، یک نشانه مثبت برای پذیرش بیت‌کوین از سمت جریان اصلی بازار است. شباهت این سرمایه‌گذاران با هولدرهای بیت‌کوین، نشان‌دهنده دوره عبور از امور مالی سنتی به اقتصاد دیجیتال، اعتماد به بیت‌کوین و درک و اعتقاد به این فناوری است.

خدمت به هر دو طیف موجب رشدی بالقوه و نشأت گرفته از فایننس غیرمتمرکز که محصولات و خدمات جدیدی را معرفی نموده، است. سرویس‌هایی از قبیل Maker و Compound به افراد این امکان را می‌دهند که بدون احراز هویت برای شخص ثالث، در عرض چند دقیقه وام دلخواه خود را دریافت کنند. در طرف مقابل، بهره مرتبط با محصولات جدید DeFi، سود به مراتب بالاتر از حساب‌های پس‌انداز، گواهی سپرده و سایر گزینه‌های سنتی به کاربران ارائه می‌دهد.

از مزایای بالقوه انقلاب DeFi می‌توان به پویایی رمزارزها و تغییر به آنچه حامیان آن‌ها در تمام این مدت می‌خواستند، (یعنی دیجیتالی و فرامرزی بودن) اشاره کرد.

اثبات این امر در تعداد سرمایه‌گذاران سازمانی رمزارزها است

طبق نظرسنجی اخیر Fidelity Asset Management، در حالی که تعداد آدرس‌های بیت‌کوین به طور پیوسته در حال افزایش است، 80 درصد از مؤسسات حاضر در این نظرسنجی، سرمایه‌گذاری در دارایی‌های رمزارزی را امری جذاب می‌دانند. آدرس‌هایی که بالای 1000 و 10 هزار بیت‌کوین دارند به طور قابل توجهی افزایش یافته‌اند. همچنین کاهش موجودی صرافی‌ها، نشانه علاقه نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران بزرگ‌تر به هولدکردن بیت‌کوین است.

علاوه بر این، گزارش Big Four از شرکت حسابرسی KPMG نشان می‌دهد که بانک‌های بزرگ، مدیران دارایی و صندوق‌های حضانتی واجد شرایط، موج جدیدی از محصولات و خدمات رمزارزی را برای مؤسسات راه‌اندازی می‌کنند. سرمایه‌گذاری‌های سازمانی در رمزارزها، اعتماد به این نوع دارایی‌ها را از سوی منابع قدرت تأیید می‌کند.